Инвестиции в робототехнику

Инвестиции в робототехнику

На наших с вами глазах усиливается роботизация и автоматизация многих отраслей, то есть внедряются технологии, при которых работу вместо людей выполняют машины. Роботы не требуют зарплат и отпусков, отгулов и больничных, могут работать сутками напролет и не жаловаться на тяжелые условия труда. Все это причины активного развития робототехники.

Под робототехникой понимается большая сфера, включающая интеллектуальную, технологическую и производственную части. Ключевая задача их всех в совокупности состоит в разработке и внедрении в различные отрасли с большим количеством ручного труда технических автоматизированных систем. 

Конкретные функции любой робот выполняет по заложенным в нем алгоритмам, делая это либо в автономном режиме, либо под присмотром оператора.

Сфера робототехники имеет большие перспективы в ближайшем будущее, а аналитиками рынка прогнозируется ее стремительный рост. Если в 2020-м году, по данным исследований консалтинговой компании The Boston Consulting Group (BCG), объем мирового рынка робототехники оценивался в 25 млрд. долларов, то к 2030 году он будет находится на уровне 160-260 млрд. долларов. То есть ежегодный прирост прогнозируется на уровне 64-104%. 

Плюсы и минусы инвестирования в робототехнику

Инвестиции в роботехнику дают интересные комбинации перспектив возможностей, но вместе с тем не лишены трудностей и рисков.

Преимущества:

• Обилие направлений. У робототехники существует множество сфер применения, а значит у инвестора есть богатый выбор инструментов для инвестирования.
• Высокий потенциал доходности. Продукция робототехнических компаний активно и повсеместно внедряется и пользуется спросом, позволяя бизнесу сокращать издержки, наращивать прибыль и опережать конкурентов, что позитивно сказывается на доходности сектора. С некоторыми инструментами вполне реальна доходность на уровне выше 100% годовых.
• Растущий рынок в целом. Поскольку в ближайшем будущем отрасль продолжит расти, чему активно способствует проникновение в производство информационных технологий и технологии интернета вещей (IoT), робототехника - это отличный вариант для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Недостатки:

• Высокие риски. Перспективы высокой доходности в инновационные ниши всегда имеют обратную сторону - высокие риски убытков и невозврата инвестиций.
• Рост конкуренции. Больше компаний - меньше воздуха, больше конкурентной борьбы и риска того, что компании из сферы ваших интересов ее проиграют.
• Необходимость специальных знаний. Для оценки перспективности тех или иных идей и компаний понадобится углубленное знание выбранной темы, постоянное внимание к новостям, отслеживание последних инноваций. Поэтому данную нишу нельзя назвать подходящей для инвесторов-новичков.

Направления в робототехнике

В робототехнике существует два ключевых направления: это индустриальные роботы, необходимые для автоматизации работы на предприятиях и неиндустриальные, помогающие людям в торговле, быту и не только.

Индустриальная робототехника

Это производство промышленных роботов для оснащения и автоматизации производств. Роботы стали активно применяться именно с промышленности, поскольку там это явилось необходимостью.

На заводах роботы могут выполнять совершенно различные задачи: создавать детали, собирать технику, упаковывать товары, при этом не требуя перерывов на обед, отпусков или декретов.

Иногда для работы роботов нет необходимости даже в освещении, что позволяет экономить на электричестве. Примерами компаний в этой нише являются японский конгломерат FANUC и швейцарская фирма ABB.

По данным аналитиков Reportlinker, в 2022 году объем мирового рынка промышленных роботов составит 15,7 млрд. долларов. По прогнозам, продажи промышленных роботов будут расти в среднем на 14,3% и к 2027 году достигнут уровня 30,8 млрд. долларов. В последнее время на руку промышленной автоматизации играет нехватка квалифицированной рабочей силы и растущая конкуренция, что подталкивает производства к повышению автоматизации и скорости производства.

Неиндустриальные направления робототехники

Приведем лишь некоторые примеры использования роботов не в промышленных отраслях:

• Беспилотные автомобили. То, что вчера казалось невозможным, сегодня уже далеко не новость. По итогам 2021 года рынок беспилотных автомобилей оценивался уже в 20,3 млн. штук, о чем свидетельствует компания ResearchAndMarkets. Беспилотные автомобили разрабатывают и производят такие глобальные игроки на авторынке как General Motors, Ford, Daimler, Volkswagen, Toyota, Waymo. 
• Домашние роботы, то есть бытовая и садовая техника. Это уже хорошо знакомые многим хозяевам роботы-пылесосы, роботы-газонокосильщики, роботы-садоводы. Рынок бытовых роботов является быстрорастущим и перспективным. В 2021 году он оценивался 6,81 млрд долларов, а к 2027 году, по прогнозам, он достигнет 21,94 млрд долларов, увеличиваясь в среднем за год на 20,5%.
• Медицина. Один из самых известных примеров медицинских роботов - роботы Da Vinci от компании Intuitive Surgical, специализирующейся на производстве роботизированных медицинских систем и являющейся одним из лидеров отрасли. С их помощью проводится очень много хирургических операций высокой точности, в результате которых пациенты теряют меньше крови и быстрее проходят реабилитацию. По утверждению компании, каждые 36 секунд в мире начинается операция с применением Da Vinci.
• Роботы для общепита. Все чаще появляются новости о роботах-официантах, роботах-бариста, роботах-сушистах и даже о роботах-пиццайоло. Автоматизация в сегменте HORECa пока идет не такими темпами, как в производстве, главным образом по причине их дороговизны. Однако скорость и непогрешимость работы таких сотрудников, которые не проливают кофе и соблюдают идеальные пропорции при готовке блюд, заставляет рестораторов все больше обращать на роботов внимание.
• Роботы-курьеры. Роботы в сфере доставки разрабатывались и тестировались давно, но ускорению их применения поспособствовала пандемия коронавируса COVID-19. Именно тогда обострились требования к социальному дистанцирования и возникла реальная потребность в бесконтактных системах доставки. Согласно оценкам консалтинговой компании QYResearch,  объем мирового рынка роботов-курьеров в 2022 году составит 20 млн. долларов. К 2028 году прогнозируется рост до 50 млн. долларов со среднегодовым темпом роста в 16,6%.
• Военная сфера и ликвидация ЧС. Роботы-беспилотники активно применяются в военных целях: для разведки, разминирования и других нужд. Например, производитель бытовых и военных роботов, компания iRobot может похвастать тем, что ее техника использовалась для радиационной разведки, сбора радиоактивной пыли и уборки территории от мусора после аварии на атомной электростанции “Фукусима-1”.
• Проведение подводных работ. Роботы сегодня применяются для большого числа трудоемких подводных работ, таких как геодезия, прокладка, ремонт и осмотр подводных трубопроводов, обеспечение работы буровых систем, техобслуживание подводных объектов. Примером компании, которая занимается такими работами является Oceaneering International. Особенность компании - в использовании при этом подводных роботов с удаленным управлением (ROV).
• Сельское хозяйство. Речь о беспилотной агротехнике и сельскохозяйственных дронах. Использование роботов в сельском хозяйстве также снижает влияние человеческого фактора, уменьшает вероятность травм в полевых условиях, а также увеличивает производительность. Беспилотники могут работать без перерывов на обед, в дневное и ночное время суток и в различных погодных условиях. Направления существуют разные: орошение, посадка, сбор урожая, обработка от вредителей, мониторинг состояния угодий и так далее.

К непромышленным роботам можно отнести также голосовых помощников, таких как Siri от Apple, Alexa от Amazon и Алиса от «Яндекса». Ассистенты помогают проигрывать музыку, включать умные приборы, регулировать температуру в доме. Но доля продаж продуктов с голосовыми ассистентами в структуре доходов этих компаний не так велика, чтобы приобретать их акции как акции робототехнических компаний.

Способы инвестирования в робототехнику

Благодаря обилию сфер применения робототехники, у инвестора существует большое количество стратегий инвестирования в эту отрасль, начиная от покупки ценных бумаг, заканчивая финансированием стартапов.

Основные стратегии инвестирования в робототехнику:

1. Инвестиции в стартапы в сфере робототехники
2. Инвестиции в исследовательские проекты
3. Инвестиции в производство роботов
4. Инвестиции в готовые роботизированные непроизводственные проекты
5. Операции с ценными бумагами (покупка акций)
6. Инвестиции в робототехнические ETF-фонды

Далее остановимся подробнее на каждой из приведенных стратегий.

1. Инвестиции в стартапы в сфере робототехники

Инвестирование стартапов из сферы робототехники - дело очень рискованное, но в то же время сулящее высокую доходность. По статистике, стартапы выживают в среднем только в 9 из 10 случаев. В то же время все современные компании из отрасли робототехники тоже когда-то начинали бизнес в качестве стартапа. А венчурные инвесторы и бизнес-ангелы, давшие им капиталы на развитие, с лихвой вернули вложенное и обогатились. 

Понимая это и наблюдая за тенденциями рынка, инвесторы с каждым годом все активнее инвестируют в робототехнику. В 2021 году стартапы из этой отрасли привлекли более 17 млрд. долларов инвестиций, что оказалось в три раза больше, чем в 2020 году. В 2022 году объем вложений вновь несколько упал, составив 5 млрд. долларов. 

К делу инвестирования робототехнических стартапов в апреле 2022 года подключился и Amazon. Компания объявила о создании венчурного фонда Amazon Industrial Innovation Fund в размере 1 млрд. долларов. Новый фонд будет инвестировать в компании, специализированные на выполнении клиентских заказов, логистике и организации цепочек поставок. Первыми инвестиции получили стартапы, занимающиеся складской робототехникой - Agility Robotics и Mantis Robotics из США и BionicHive из Израиля.

2. Инвестиции в исследовательские проекты

Существуют компании, заинтересованные в привлечении инвестиционных средств в проведение исследований и разработок. Минус для инвестора здесь - в больших вложениях и туманности перспектив, ведь исследования могут не привести к желаемому результату, а вложения просто пропадут. Лишь около 17-22% исследований по теме автоматизации систем, оптимизации производства и разработки ПО приносят выгоду. 

В то же время существует и шанс получения сверхприбылей в размерах более 500% и даже 1000%. В случае успеха инвестор может получить либо разовый доход, обусловленный контрактом, либо стать совладельцем полученной технологии и зарабатывать свои проценты от реализации товаров. Доход здесь зависеть от успеха разработки и ее востребованности на рынке.

3. Инвестиции в производство роботов

Ниша, как говорится, опять же не для всех, то есть не под силу рядовому инвестору. Здесь обычно идет о масштабном инвестировании и привлечении крупных инвесторов и бизнес-ангелов.

4. Инвестиции в готовые роботизированные непроизводственные проекты

Вполне возможно, что вы столкнетесь с предложением проинвестировать не стартап и не производство, а уже действующий и опробованный бизнес, в котором роботы или коботы (роботы, работающие в связке с человеком) лежат в основе бизнес-идеи или активно применяются в процессе торговли или оказания услуг. 

Например, это могут быть:

• Роботизированные торговые точки/киоски;
• Роботизированные кафе;
• Роботизированные кофейни;
• Роботизированная печать на стенах (вертикальный робот-принтер) и т.д.

Минус вложений в любые роботизированные проекты - в относительно высокой стоимости первоначальных инвестиций, но которая окупается за счёт экономии на персонале, высокой производительности и автоматизации процессов, что сводит до минимального уровня издержки на брак.

Например, стоимость производства одного роботизированного кафе-мороженого размером несколько квадратов составит около 2,5 млн. рублей, а доходность такого бизнеса может составлять около 40-60% годовых.

5. Покупка акций робототехнических компаний

Наиболее простой и доступный инструмент для инвестора, желающего заработать на робототехнике - это операции с ценными бумагами, а конкретнее - покупка акций перспективных робототехнических бизнесов.

С покупкой акций компаний из сферы робототехники, вы получаете долю в компании, можете претендовать на получение дивидендов или заработать на росте их стоимости. Чтобы начать покупку акций вам потребуется выбрать брокера, зарегистрировать брокерский счет и завести на него средства.

При инвестировании в акции компаний из сферы робототехники, нужно учесть, что существует несколько типов таких компаний, это:

• Компании, которые производят ключевые технологии автоматизации и робототехники;
• Компании, которые разрабатывают технологии и  производят компоненты, для работы с робототехникой;
• Компании разработчики программного обеспечения;
• Компании, активно использующие  робототехнику и автоматизацию для улучшения своих товаров и услуг для действующих клиентов или покупателей.

Наиболее перспективные компании из сферы роботизации работают в Японии. Это такие бренды как Fanuc Corp, Mitsubishi Electric Corp, Yaskawa Electric Corp. Однако инвесторам из России выйти на японский рынок труднее, чем, например, на американский, поэтому стоит обратить внимание на публичные компании из США. В качестве примеров можно назвать: 

• производителя медицинских роботов Intuitive Surgical (ISRG);
• производителя беспилотников Aerovironment (AVAV);
• разработчика ПО для 3D моделей, систем измерения и визуализации в процессе создания и настройки робототехники Faro Technologies Inc. (FARO);
• поставщика систем технического зрения, ПО, датчиков и промышленных считывателей штрих-кодов для автоматизации производства? компанию Cognex Corporation (CGNX).

После анализа рыночных мультипликаторов необходимо выбрать подходящие варианты акций и определиться со стратегией и сроком инвестирования.

Можно выбрать долгосрочное или среднесрочное инвестирование, либо (желательно при наличии опыта) остановиться на краткосрочных спекуляциях. Стоит отметить, что волатильность в этой нише высока, за год акции приведенных компаний могут как прибавить 60-110%, так и потерять более 40-60%.

Какие факторы стоит учитывать перед покупкой акций робототехнических компаний? Обращать внимание следует на:

• Опыт работы компании на рынке;
• Финансовые результаты;
• Наличие/отсутствие долгосрочных долгов;
• Прогнозы по продажам;
• Запуск новых моделей роботов либо планирование запуска;
• Новости о расширении/сворачивании производства.

6. Инвестирование в робототехнические ETF-фонды

При желании вложиться разом во всю робототехническую отрасль можно использовать ETF-фонды. Такие фонды торгуются на бирже подобно акциям и состоят из долей разных компаний. Вам нужно выбрать те из них, которые специализированы на робототехнике. 

В качестве известного примера такого ETF можно назвать The Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), владеющим долями японских, американских, корейских и швейцарских робототехнических компаний. С марта 2020 года по октябрь 2021 года фонд дал доходность в размере 107,7%, однако в течение следующего года цифры вернулись на прежние позиции.

Другой пример - фонд ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO), главным образом состоящий из акций американских компаний, во вторую очередь - из японских. С марта 2020 года по конец 2021 года акции фонда выросли больше чем в два раза, но за 2022 год упали на треть. 

Также можно рассмотреть и такие ETF-фонды как:

• Direxion Daily Robotics, Artificial Intelligence & Automation Index Bull 2X Shares (UBOT);
• iShares Robotics and Artificial Intelligence (IRBO);
• First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT).

Не стоит забывать, что несмотря на диверсификацию портфеля, ETF также подвержены волатильности и не гарантируют более стабильного заработка.